Analisa Fundamental Lebih Baik Dari Analisa Teknikal Pada Investasi Saham

Dalam dunia investasi saham, terdapat dua pendekatan utama yang digunakan oleh investor untuk membuat keputusan investasi: analisa fundamental dan analisa teknikal. Analisa fundamental menitikberatkan pada penilaian nilai intrinsik suatu saham berdasarkan kinerja keuangan dan faktor ekonomi perusahaan, sedangkan analisa teknikal lebih berfokus pada pola pergerakan harga saham di masa lalu untuk memprediksi tren di masa depan.

Meskipun kedua metode ini memiliki kelebihan dan kekurangan masing-masing, analisa fundamental dianggap lebih unggul dalam memberikan pandangan jangka panjang yang lebih akurat terhadap prospek suatu perusahaan. Artikel ini akan membahas alasan mengapa analisa fundamental lebih baik daripada analisa teknikal dalam investasi saham.

1. Memahami Nilai Intrinsik Perusahaan

Analisa fundamental memungkinkan investor untuk memahami nilai intrinsik suatu perusahaan berdasarkan data keuangan seperti laporan laba rugi, neraca keuangan, dan arus kas. Faktor-faktor seperti pendapatan, keuntungan, tingkat utang, dan efisiensi operasional dievaluasi untuk menentukan apakah suatu saham dihargai terlalu tinggi atau terlalu rendah.

Sebagai contoh, seorang investor yang menggunakan analisa fundamental akan melihat rasio Price-to-Earnings (P/E), Price-to-Book Value (P/BV), dan Return on Equity (ROE) untuk menilai apakah saham tersebut layak dibeli. Dengan demikian, pendekatan ini lebih berbasis fakta dan data dibandingkan hanya mengandalkan pola harga seperti dalam analisa teknikal.

Baca Juga: Membeli Saham Dengan Valuasi yang Rendah Tidak Selalu Bagus

2. Lebih Cocok untuk Investasi Jangka Panjang

Analisa fundamental lebih cocok bagi investor yang ingin berinvestasi dalam jangka panjang. Investor legendaris seperti Warren Buffett menggunakan metode ini untuk menemukan saham dengan potensi pertumbuhan yang kuat dalam beberapa tahun ke depan. Dengan memahami kinerja perusahaan secara mendalam, investor dapat menghindari risiko spekulasi dan volatilitas jangka pendek yang sering terjadi dalam analisa teknikal.

Sebaliknya, analisa teknikal lebih sering digunakan oleh trader jangka pendek yang mencari keuntungan dari fluktuasi harga harian. Metode ini tidak mempertimbangkan nilai intrinsik perusahaan, sehingga risiko tinggi terjadi apabila terjadi perubahan mendadak dalam kondisi pasar yang tidak terduga.

3. Tidak Terlalu Dipengaruhi oleh Fluktuasi Pasar

Analisa fundamental membantu investor tetap fokus pada nilai perusahaan, terlepas dari fluktuasi harga saham di pasar. Dalam kondisi pasar yang volatil, analisa teknikal sering kali gagal memberikan gambaran yang jelas karena pergerakan harga yang tidak dapat diprediksi secara akurat.

Sebagai contoh, selama krisis ekonomi atau ketidakpastian politik, banyak saham yang mengalami penurunan harga yang tajam. Namun, jika perusahaan memiliki fundamental yang kuat, maka dalam jangka panjang harga saham tersebut cenderung kembali ke nilai intrinsiknya. Investor fundamental tidak akan panik dan justru melihat situasi ini sebagai peluang untuk membeli saham berkualitas dengan harga diskon.

4. Memberikan Pemahaman Lebih Mendalam tentang Bisnis Perusahaan

Analisa fundamental mengharuskan investor untuk memahami bisnis perusahaan, model bisnisnya, serta industrinya. Ini berarti bahwa investor memiliki pemahaman yang lebih menyeluruh tentang apa yang membuat suatu perusahaan berhasil atau gagal. Dengan informasi ini, investor dapat mengambil keputusan yang lebih cerdas dan menghindari investasi di perusahaan dengan prospek buruk.

Di sisi lain, analisa teknikal hanya berfokus pada grafik harga dan indikator teknis seperti Moving Average, Relative Strength Index (RSI), dan Bollinger Bands. Meskipun indikator ini dapat memberikan wawasan jangka pendek, mereka tidak dapat menjelaskan faktor mendasar yang mempengaruhi kinerja perusahaan di masa depan.

5. Menghindari Perangkap Spekulasi

Salah satu kelemahan utama analisa teknikal adalah kecenderungannya untuk menjadi spekulatif. Banyak trader menggunakan strategi berbasis pola harga tanpa memahami alasan di balik pergerakan harga tersebut. Hal ini sering kali menyebabkan keputusan yang impulsif dan kurang berbasis data nyata.

Analisa fundamental, sebaliknya, didasarkan pada prinsip bahwa harga saham dalam jangka panjang akan mencerminkan nilai sebenarnya dari perusahaan. Dengan melakukan analisa menyeluruh terhadap laporan keuangan, strategi bisnis, dan faktor ekonomi makro, investor dapat menghindari jebakan saham yang hanya naik karena hype atau manipulasi pasar.

6. Lebih Tahan terhadap Manipulasi Pasar

Pasar saham sering kali dipengaruhi oleh berbagai faktor eksternal seperti sentimen pasar, berita ekonomi, atau bahkan manipulasi harga oleh pelaku pasar besar. Analisa teknikal cenderung lebih rentan terhadap manipulasi semacam ini karena pola harga bisa dipengaruhi oleh aktivitas spekulan besar.

Sebaliknya, analisa fundamental lebih sulit dimanipulasi karena berlandaskan pada laporan keuangan yang diaudit dan informasi ekonomi yang dapat diverifikasi. Dengan kata lain, investor fundamental memiliki alat yang lebih kuat untuk menilai apakah suatu saham benar-benar layak diinvestasikan atau hanya terpengaruh oleh tren sementara.

7. Digunakan oleh Investor dan Institusi Besar

Investor institusi besar seperti dana pensiun, reksa dana, dan hedge fund lebih cenderung menggunakan analisa fundamental dalam pengambilan keputusan investasi mereka. Ini menunjukkan bahwa pendekatan ini telah terbukti lebih efektif dalam memberikan hasil jangka panjang yang konsisten.

Jika kita melihat portofolio investor sukses seperti Warren Buffett atau Peter Lynch, mereka cenderung membeli saham perusahaan dengan fundamental kuat dan menahannya dalam jangka waktu yang lama. Hal ini bertolak belakang dengan trader yang sering kali berganti strategi karena mengandalkan analisa teknikal yang tidak selalu akurat.

Baca Juga: Kinerja Cisarua Mountain Dairy (saham CMRY) Bertumbuh Bagus dan Fair Value (Laporan Q3 2024)

Kesimpulan

Meskipun analisa teknikal memiliki keunggulan dalam trading jangka pendek, analisa fundamental tetap menjadi metode yang lebih baik untuk investasi saham dalam jangka panjang. Dengan fokus pada nilai intrinsik perusahaan, analisa fundamental memungkinkan investor untuk membuat keputusan yang lebih rasional, menghindari spekulasi, serta memiliki pemahaman yang lebih dalam tentang bisnis perusahaan.

Selain itu, analisa fundamental lebih tahan terhadap manipulasi pasar dan lebih cocok untuk menghadapi volatilitas jangka pendek. Oleh karena itu, bagi investor yang ingin membangun portofolio yang solid dan menghindari risiko tinggi, menggunakan analisa fundamental adalah pilihan yang lebih bijak dalam dunia investasi saham.