Mengapa Saham Lebih Baik dari Obligasi dalam Jangka Panjang

Investasi merupakan salah satu cara untuk meningkatkan kekayaan dan mencapai kebebasan finansial. Dua instrumen investasi yang sering dibandingkan adalah saham dan obligasi. Dalam jangka panjang, saham secara historis terbukti memberikan imbal hasil yang lebih tinggi dibandingkan obligasi. Artikel ini akan membahas mengapa saham lebih unggul dari obligasi dalam investasi jangka panjang dengan mempertimbangkan aspek imbal hasil, inflasi, risiko, serta keunggulan lain yang dimiliki saham.

1. Imbal Hasil yang Lebih Tinggi

Salah satu alasan utama mengapa saham lebih baik dibandingkan obligasi dalam jangka panjang adalah potensi imbal hasilnya yang lebih tinggi. Berdasarkan data historis, rata-rata return saham lebih besar dibandingkan return obligasi. Sebagai contoh, indeks S&P 500 di Amerika Serikat mencatat rata-rata return tahunan sekitar 8-10% setelah disesuaikan dengan inflasi, sedangkan obligasi pemerintah AS hanya menghasilkan return sekitar 2-4% per tahun.

Faktor utama yang menyebabkan tingginya return saham adalah pertumbuhan bisnis yang mendasarinya. Ketika sebuah perusahaan berkembang, laba meningkat, dan nilai sahamnya pun ikut naik. Selain itu, dividen yang diberikan oleh perusahaan kepada pemegang saham juga menambah keuntungan bagi investor.

Baca Juga: 5 Prinsip Utama yang Harus Diketahui Setiap Investor Saham

2. Perlindungan terhadap Inflasi

Saham memiliki keunggulan dalam melawan inflasi dibandingkan obligasi. Inflasi adalah kenaikan harga barang dan jasa dalam jangka waktu tertentu, yang dapat menggerus daya beli uang. Jika seorang investor hanya mengandalkan obligasi dengan imbal hasil tetap, maka nilai riil dari investasi tersebut dapat menurun jika inflasi meningkat.

Sebaliknya, saham cenderung memberikan perlindungan terhadap inflasi karena perusahaan memiliki kemampuan untuk menyesuaikan harga produk dan jasa mereka sesuai dengan tingkat inflasi. Hal ini membuat pendapatan dan laba perusahaan tetap tumbuh seiring waktu, sehingga nilai sahamnya juga meningkat.

3. Kepemilikan atas Perusahaan

Ketika membeli saham, investor pada dasarnya menjadi pemilik bagian dari suatu perusahaan. Ini memberikan hak kepada investor untuk menerima dividen serta berpartisipasi dalam keputusan perusahaan melalui Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS). Sebaliknya, obligasi hanyalah instrumen utang di mana investor berperan sebagai kreditur yang mendapatkan bunga tetap tanpa memiliki pengaruh terhadap kebijakan perusahaan.

Sebagai pemilik saham, investor dapat menikmati keuntungan dari pertumbuhan dan inovasi perusahaan. Jika suatu perusahaan berkembang pesat dan mengadopsi strategi bisnis yang berhasil, nilai sahamnya bisa meningkat berkali-kali lipat dari harga belinya.

4. Potensi Capital Gain

Obligasi memberikan penghasilan tetap dalam bentuk bunga, tetapi nilai obligasi cenderung stabil atau bahkan menurun dalam kondisi suku bunga naik. Sebaliknya, saham memiliki potensi capital gain yang jauh lebih besar. Jika seorang investor membeli saham perusahaan yang berkinerja baik dan menahannya dalam jangka panjang, ia dapat memperoleh keuntungan yang sangat besar dari kenaikan harga saham.

Sebagai contoh, seseorang yang membeli saham Amazon atau Apple 20 tahun lalu kini telah mendapatkan keuntungan ribuan persen dari modal awalnya. Hal ini jarang terjadi pada obligasi, yang nilainya lebih stabil dan tidak memiliki potensi pertumbuhan yang eksplosif.

5. Diversifikasi dan Fleksibilitas

Pasar saham menawarkan berbagai macam instrumen dan sektor yang bisa dipilih untuk diversifikasi investasi. Seorang investor bisa memilih saham dari berbagai industri, seperti teknologi, kesehatan, keuangan, hingga barang konsumsi, untuk mengurangi risiko portofolio. Selain itu, saham juga bisa dijual kapan saja di pasar terbuka, memberikan fleksibilitas bagi investor untuk menyesuaikan strategi investasi mereka.

Di sisi lain, obligasi cenderung memiliki likuiditas yang lebih rendah, terutama obligasi korporasi atau obligasi dengan tenor panjang. Jika seorang investor ingin menjual obligasi sebelum jatuh tempo, ia mungkin harus menghadapi potensi kerugian karena perubahan suku bunga atau kondisi pasar.

6. Keuntungan dari Dividen

Banyak perusahaan membayar dividen kepada pemegang saham sebagai bagian dari laba mereka. Dividen ini bisa menjadi sumber pendapatan pasif yang stabil bagi investor jangka panjang. Beberapa perusahaan bahkan secara konsisten meningkatkan dividen mereka dari tahun ke tahun, yang bisa membantu investor mendapatkan penghasilan yang terus bertumbuh.

Sebaliknya, obligasi hanya memberikan bunga tetap yang tidak meningkat seiring waktu. Jika tingkat inflasi meningkat, daya beli bunga obligasi tersebut akan menurun, sedangkan dividen saham dapat meningkat seiring dengan pertumbuhan perusahaan.

7. Risiko dan Volatilitas yang Bisa Dikelola

Salah satu alasan mengapa beberapa investor lebih memilih obligasi adalah karena risikonya yang lebih rendah dibandingkan saham. Namun, meskipun saham memiliki volatilitas yang lebih tinggi, risiko ini dapat dikelola dengan strategi investasi yang tepat.

Investasi dalam saham dengan pendekatan jangka panjang mengurangi dampak fluktuasi harga jangka pendek. Selain itu, dengan melakukan diversifikasi portofolio dan memilih saham perusahaan yang memiliki fundamental kuat, investor dapat mengurangi risiko signifikan dalam investasi saham.

8. Kinerja Historis yang Konsisten

Secara historis, saham selalu mengungguli obligasi dalam jangka panjang. Meskipun ada periode di mana pasar saham mengalami penurunan drastis, seperti krisis keuangan 2008 atau pandemi COVID-19, pasar selalu berhasil pulih dan bahkan mencetak rekor baru. Sementara itu, obligasi tidak mengalami pertumbuhan nilai yang signifikan karena sifatnya yang lebih stabil dan defensif.

Investor legendaris seperti Warren Buffett sering merekomendasikan saham sebagai pilihan investasi terbaik dalam jangka panjang. Dalam banyak surat tahunan kepada pemegang saham Berkshire Hathaway, Buffett menegaskan bahwa berinvestasi dalam saham perusahaan yang baik adalah cara terbaik untuk membangun kekayaan dalam jangka panjang dibandingkan menyimpan uang dalam bentuk obligasi atau instrumen investasi lain yang lebih konservatif.

Baca Juga: Bagaimana Pertumbuhan Pendapatan Mempengaruhi Pergerakan Harga Saham

Kesimpulan

Meskipun obligasi menawarkan stabilitas dan pendapatan tetap, saham memiliki keunggulan yang lebih besar dalam jangka panjang. Dengan potensi imbal hasil yang lebih tinggi, perlindungan terhadap inflasi, kepemilikan atas perusahaan, potensi capital gain, fleksibilitas, dividen yang terus berkembang, serta kinerja historis yang konsisten, saham menjadi pilihan yang lebih baik bagi investor yang ingin membangun kekayaan dalam jangka panjang.

Bagi investor yang siap menghadapi volatilitas dan memiliki strategi investasi yang baik, saham merupakan pilihan yang lebih menguntungkan dibandingkan obligasi. Oleh karena itu, memahami cara kerja saham dan memiliki mindset jangka panjang dalam berinvestasi dapat membantu mencapai tujuan keuangan yang lebih besar di masa depan.